Handelsmöglichkeit

Angehende inverse Kopf-Schulter-Formation und positive Volume Balance

Theorie: Die inverse Kopf-Schulter-Formation (Englisch: Inverted Head and Shoulders - IHS) ist eine Trendumkehrinformation und signalisiert eine Umkehr von einem fallenden zu einem steigenden Trend, bzw. anders ausgedrückt, die Einleitung eines Aufwärtstrends. Dahinter steht der Gedanke, dass die Aktie längere Zeit hindurch negativ war und der Fokus auf negativen Nachrichten und schwächeren Zukunftsaussichten gelegen hat. Das führt dazu, dass die Anleger sowohl in der linken Schulter als auch im Kopf auf Tiefs hinunterdrücken, die unter früheren Tiefpunkten liegen. Bei einem Anstieg im Kopf steigt allerdings der Kurs ganz bis zum Niveau des früheres Hochs. In einem Abwärtstrend sollten die nachfolgenden Hochs laufend niedriger werden, dies gilt dann als frühes Signal für den Abschluss des Abwärtstrends. Wenn der Kurs in der rechten Schulter dann einen Tiefpunkt ausbildet, der höher liegt als die untere Begrenzung im Kopf, haben wir einen Hinweis auf einen beginnenden Aufwärtstrend. Die Bestätigung erhalten wir bei einem Durchbruch durch die Nackenlinie, denn dann wird auch das nächste Hoch höher liegen als das vorherige Hoch. Oft kann man allerdings ordentliche Gewinne einstreichen, wenn man bereits während der Ausbildung der inversen Kopf-Schulter-Formation einsteigt, da der Kurs häufig rasch weiter steigt, wenn der Widerstand bei der Nackenlinie durchbrochen wird.
Eine positive Volume Balance bedeutet, isoliert betrachtet, dass der Trend steigt oder ein Abwärtstrend dem Ende zugeht. Aus diesem Grund gilt das Risk/Reward-Verhältnis als attraktiv, wenn diese beiden Faktoren zusammen auftreten, d.h. wenn sich eine inverse Kopf-Schulter-Formation ausbildet und die Volume Balance positiv ist.

Score: Wichtig für die Berechnung des Score ist die Qualität der Formation und des Trends, d.h. der Grad der Übereinstimmung mit einer theoretisch idealen Formation und einem theoretisch idealen Trend. Ein Kurs nahe dem Tiefpunkt in der rechten Schulter ergibt einen höheren Score als ein Kurs nahe der Nackenlinie. Die Volume Balance und die Korrelation zwischen Kurs und Volumenentwicklung liefern zum Gesamtscore einen wichtigen Beitrag. Es zählt als positiv, wenn der Kurs im Verhältnis zu den horizontalen Unterstützungs- und Widerstandsniveaus gut platziert ist, aber diesem Umstand wird wenig Bedeutung beigemessen. Ebenso gilt es als positiv, wenn der RSI niedrig ist. Der Score reduziert sich, wenn die Formation nahe dem Maximum im Chart auftritt, da der Kurs in diesem Fall vor der Ausbildung der Formation unmöglich sonderlich viel gefallen sein kann. Negativ ist auch, wenn die Formation im Verhältnis zum Trend sehr groß ist.

Kaufkurs: Wird von der Unterstützung in der rechten Schulter bis ungefähr bei der Hälfte zur Nackenlinie hin angesetzt.

Kursziel: Das untere Kursziel wird zur Nackenlinie angesetzt, das obere Kursziel zum Ziel aus der inversen Kopf-Schulter-Formation.

Stop-Loss: Die "Schulterhöhe" sei als die Höhe zwischen der Unterstützung in den Schultern und dem Widerstand im Kopf definiert. Der Stop-Loss wird mit 20% der Schulterhöhe unter der Unterstützung in der rechten Schulter angesetzt.

Zeithorizont: Von 40% (unteres Kursziel) bis 120% (oberes Kursziel) der Formationslänge.