Trading Opportunities

Soms laten aandelen combinaties zien van technische factoren die een sterke indicatie geven van grote koersbewegingen. Het is zelden dat zulke combinaties voorkomen, maar wanneer dit gebeurt heeft men vaak de mogelijkheid om zeer winstgevende investeringen te doen. We noemen dit Trading Opportunities.
In deze tekst worden 10 verschillen types Trading Opportunities beschreven. Voor ieder type wordt de theorie beschreven en hoe verschillende parameters zoals aankoopkoers, koersdoel en stop loss worden berekend. Eerst volgt een verklaring van enkele begrippen.

• Begrippen
• Oversold RSI en koers dicht bij steun
• Positieve divergentie tussen RSI en koers, en koers dicht bij steun
• Stijgend trendkanaal en koers dicht bij onderkant van kanaal
• Koopsignaal van rechthoekpatroon binnen een stijgende trend
• Rechthoekpatroon in ontwikkeling binnen een stijgende trend en koers dicht bij steun van rechthoekpatroon
• Omgekeerd kop-schouderpatroon in ontwikkeling en positieve volume balance
• Reactie terug naar steun na koopsignaal van koerspatroon
• Weerstand verbroken en koers dicht bij grafiekmaximum
• Koopsignaal na vals verkoopsignaal
• Positief op Insider Trading en dicht bij steunniveau

Begrippen
Aankoopkoers van Trading Opportunities wordt vaak lager gezet dan de huidige koers. Dit betekent niet dat het aandeel nu niet koopwaardig is, maar dat het wel mogelijk is om een nog beter resultaat te behalen door nog even af te wachten. U kunt bijvoorbeeld een kooporder inleggen met een limiet gelijk aan de aankoopkoers.

Koersdoel wordt gezet op de koers die het aandeel wordt verwacht te bereiken binnen de gegeven tijdshorizon. Het niveau wordt berekend op basis van o.a. hoogte van het koerspatroon, bovenkant van trendkanaal of weerstandsniveau.

Stop loss wordt met twee koersen aangegeven. De eerste koers is het daadwerkelijke stop loss niveau. Als het aandeel sluit op of onder deze koers dient het (volgens de strategie van Trading Opportunities) verkocht te worden. Het kan echter vaak lastig zijn om het aandeel precies tegen het stop loss niveau te verkopen, en daarom wordt ook de "stop loss estimate" gegeven. Dit wordt berekend als de stop loss grens min de helft van de normale dagelijkse variatie van het aandeel. Dit wordt gezien als een realistische verkoopkoers bij een stop loss verkoop. Voor aandelen met een lage liquiditeit kan het moeilijk zijn om stop loss te gebruiken, en als de koers ver onder de grens daalt, kan het beter zijn om een opwaartse reactie af te wachten, in plaats van direct tegen een lage koers te verkopen.
NB! De stop loss heeft betrekking op de dagelijkse slotkoers. Een intraday daling tot het stop loss niveau leidt dus niet tot een verkoop van het aandeel. Als de stop loss door de slotkoers wordt gegeven, kan het vaak een goed idee zijn om de volgende dag bij de opening te verkopen. Een alternatief is om een limiet te zetten afhankelijk van hoe de markt zich ontwikkelt.

Risk/reward verhouding Dit is de verhouding tussen de beloning en het risico, en wordt berekend als opwaarts versus neerwaarts potentieel, oftwel winst bij een geslaagde belegging (verkoop op koersdoel) vergeleken met resultaat bij een mislukte belegging (verkoop tegen stop loss). Het neerwaartse risco wordt altijd op 1 gezet, dus hoe hoger het opwaartse potentieel, des te hoger het verwachtte resultaat is, het risico in aanmerking genomen.
NB! Er wordt in het bovenstaande geen rekening gehouden met de kans dat een doel wordt bereikt, en de waarschijnlijkheid dat een stop loss wordt bereikt. De kans dat het koersdoel wordt bereikt kan veel lager zijn dan dat de stop loss eerst wordt bereikt, zeker bij hoge procentuele koersdoelen. Dit is iets wat u als belegger zelf zult moeten beoordelen.

Tijdshorizon geeft de boven- en ondergrens aan voor de geschatte tijdsduur om vanaf de aankoopkoers het koersdoel te bereiken.

Steun- en weerstandsniveaus Indien er een steun- of weerstandsniveau erg dicht bij de aankoopkoers, koersdoel op stop loss koers ligt, wordt hiermee rekening gehouden. Het kan bijvoorbeeld niet slim zijn om te kopen op een koers van 8.90 als er weerstand ligt op 9.00. Waarschijnlijk is het ook niet slim om stop loss te verkopen op 6.60 als er steun ligt op 6.50, of om een koersdoel te hebben van 12.70 als er weerstand ligt op 12.50.

Score Iedere Trading Opportunity heeft een score tussen 0 en 100. Deze score wordt zowel in het tabeloverzicht als op de detailpagina's getoond (tussen haakjes in de titel). Hoe hoger de score, des te beter de mogelijkheid om een goede belegging te doen. NB! Meerdere van de technische indicators die we per aandeel meten worden niet meegenomen in de berekening van Trading Opportunities. Meerdere van deze indicators, zoals steun en weerstand, trendrichting en volume balance kunnen veel betekenen voor het technische beeld van het aandeel. Het is daarom niet automatisch zo dat de Trading Opportunities met de hoogste score de beste beleggingen zijn. We raden beleggers daarom aan om naar het gehele technische beeld te kijken, voor de lange en korte termijn, en eventueel ook fundamenteel nieuws te beoordelen voor men handelt. Risico is een andere factor die niet wordt meegenomen in de berekening van de score. Twee aandelen met dezelfde score kunnen daarom een heel verschillend risico hebben. Aandelen met een slechte liquiditeit worden wel verwijderd als Trading Opportunity, maar de liquideitseisen zijn relatief laag. Een score van minimaal 70 is nodig om op de Trading Opportunities lijst te komen. Institutionele investeerders kunnen deze grens echter wijzigen onder "profiel".

Trading Opportunity

Oversold RSI en koers dicht bij steun

Theorie: RSI staat voor Relative Strength Index en wordt gedefinieerd als 100 keer de som van de stijging van de laaste N dagen gedeeld door (de som van de stijging van de laatste N dagen plus de som van de daling van de laatste N dagen), waar N is 14, 21 of 90 voor respectievelijk de korte, middellange en lange termijn grafiek. Oversold RSI, dwz lage RSI-waarden, betekent dat de koers recent veel is gedaald zonder opwaartse reacties. Er is te veel focus op negatieve zaken geweest, en de verkopers hebben het aandeel volledig kunnen sturen. Dit kan niet blijven duren, en het aandeel zal binnenkort een opwaartse reactie moeten laten zien.
Dat de koers dicht bij de steun is, betekent dat de koers eerder op dit niveau een opwaartse reactie heeft laten zien. Beleggers die de vorige keer niet van de stijging hebben kunnen profiteren, zullen nu willen kopen, en beleggers die de vorige keer kochten, maar inmiddels hebben verkocht, zullen opnieuw willen kopen.
Wanneer deze criteria gelijktijdig voorkomen, hebben we een sterk signaal dat de koers zal gaan stijgen. Tegelijkertijd hebben we de mogelijkheid om met een laag risico te investeren, door een stop loss te zetten net onder de steun.

Score: Hoe dichter bij de steun de koers is, en hoe sterker deze steun is, des te hoger is de score. RSI moet bovendien laag zijn en de volume balance en de relatie tussen volumetoppen en koerstoppen moet positief zijn. Het is bovendien positief als er bodems zijn gevormd in de koers of RSI.
Details

Trading Opportunity

Positieve divergentie tussen RSI en koers en koers dicht bij steun

Theorie: Zie hierboven voor definitie van RSI. RSI meet in hoeverre de koper of verkopers de koers de laatste tijd hebben gestuurd. Lage waarden betekent dat verkopers de koers hebben bepaald, terwijl hoge waarden betekent dat kopers de koers hebben bepaald. Wanneer de RSI-grafiek stijgt betekent dit dat de koopinteresse toeneemt en dat kopers, relatief gezien, meer invloed hebben bij het bepalen van de koers. Als dit gebeurt terwijl de koers zijwaarts beweegt, of zelfs daalt, wordt dit gezien als een vroeg signaal van een mogelijke opwaartse wending van de koers.
Dat de koers dicht bij de steun is, betekent dat de koers eerder op dit niveau een opwaartse reactie heeft laten zien. Beleggers die de vorige keer niet van de stijging hebben kunnen profiteren, zullen nu willen kopen, en beleggers die de vorige keer kochten, maar inmiddels hebben verkocht, zullen opnieuw willen kopen.
Wanneer deze criteria gelijktijdig voorkomen, hebben we een sterk signaal dat de koers zal gaan stijgen. Tegelijkertijd hebben we de mogelijkheid om met een laag risico te investeren, door een stop loss te zetten net onder de steun.

Score: De mate van divergentie tussen RSI en koers is belangrijk voor de scoreberekening. Bovendien dient de koers dicht bij de steunlijn te zijn en dient de steun sterk te zijn. Verder wordt gekeken naar de volume balance en de verhouding tussen koerstoppen en volumetoppen. Ook de trend en koerspatronen tellen mee voor de berekening van de score.
Details

Trading Opportunity

Stijgene trendkanaal en koers dicht bij de onderkant van het kanaal

Theorie: De waardeontwikkeling van een aandeel gaat vaak in golfbewegingen. Wanneer een bedrijf met positief nieuws komt, of wanneer de vooruitzichten van de markt in positieve zin wijzigen, komt er vaak meer van hetzelfde. Ook is er vaak een tendens te zien dat er dan meer aandacht is voor positief nieuws en minder voor negatief nieuws, of dat nieuws positief wordt uitgelegd. Een aandeel dat in een stijgende trend ligt, zal daarom naar verwachting doorstijgen binnen die trend. Vaak beweegt een aandeel op de korte termijn op en neer binnen dit kanaal. Het opwaartse potentieel is daarom groter wanneer het aandeel bij de onderkant van het kanaal is, dan wanneer het aandeel bij de bovenkant is. Bij de onderkant valt dus een stijging op zowel de korte als lange termijn te verwachten. Bovendien heeft men de mogelijkheid op een strakke stop loss te zetten bij een eventuele doorbraak door de bodem van het kanaal.

Score: Hoe dichterbij de bodem van het trendkanaal de koers ligt, en hoe hoger de kwaliteit van het trendkanaal, des te hoger de score. Een sterke koersdaling op de korte termijn, zodat de RSI laag is, zorgt ook voor en hogere score. Een positieve volume balance en een goede correlatie tussen volume toppen en koerstoppen is ook positief. Verkoopsignalen van koerspatronen en nabije weerstandsniveaus halen de score naar beneden.
Details

Trading Opportunity

Koopsignaal van rechthoekpatroon in een stijgende trend

Theorie: Zoals beschreven onder "Stijgende trend en koers dicht bij steun" mag verwacht worden dat een aandeel in een stijgende trend verder stijgt binnen deze trend. Wanneer een rechthoekpatroon zich ontwikkelt, wordt een weerstandsniveau gevormd met een meerderheid van verkopers bij de bovenkant van de rechthoek. Wanneer de koers door deze weerstand stijgt betekent dit dat deze verkopers hebben kunnen verkopen. De koopkant is nog even groot, maar er is nu een tekort aan verkopers zodat de koers verder stijgt. Als men snel koopt tegen een koers dicht bij de steun van de rechthoek, heeft men een goede aankoopkoers en kan men een strakke stop loss zetten. Als de koers veel is gestegen na de breuk van de rechthoek kan het beter zijn om een reactie terug af te wachten voor men koopt.

Score: De kwaliteit van het koerspatroon en de trend, dwz de gelijkenig met een theortisch ideaal patroon en trend, zijn belangrijk voor de scorebepaling. Verder wordt gekeken naar de grootte van het patroon en hoe lang geleden het werd verbroken. Als de koers dicht bij de steun van het patroon ligt, geeft dit ook een hogere score. Als de koers onder de steunlijn is geweest na de doorbraak is dit negatief. Het is ook negatief als er andere patronen zijn gevormd na de doorbraak.
Details

Trading Opportunity

Rechthoekpatroon in ontwikkeling in een stijgende trend en koers dicht bij rechthoeksteun

Theorie: Zoals beschreven onder "Stijgende trend en koers dicht bij steun" mag verwacht worden dat een aandeel in een stijgende trend verder stijgt binnen deze trend. Wanneer het aandeel een rechthoekpatroon ontwikkelt, wordt dit gezien als een consolidatie of pauze voor de stijging voortzet. Dit geldt zelfs als de trend wordt gebroken tijdens de ontwikkeling van het rechthoekpatroon, hoewel er dan een iets groter risico ontstaat voor een neerwaartse doorbraak. Vaak stijgt de koers snel wanneer een rechthoekpatroon wordt verbroken. Daarom heeft men een veel beter aankoopkoers als men al voor de doorbraak koopt. De beste aankoopkoers heeft men als men bij de onderkant van het rechthoekpatroon koopt. Een mooie stop loss kan dan net onder de bodem van het rechthoekpatroon worden gezet, zodat het neerwaartse risico beperkt is en de risk/reward hoog. Voorzichtige beleggers kunnen kiezen om te verkopen aan de bovenkant van het rechthoekpatroon, terwijl beleggers op zoek naar de hoogst mogelijke winst dienen te wachten tot het koersdoel van het rechthoekpatroon wordt bereikt.

Score: De kwaliteit van het koerspatroon en de trend, dwz de gelijkenig met een theortisch ideaal patroon en trend, zijn belangrijk voor de scorebepaling. Een koers dicht bij de bodem van het rechthoekpatroon geeft een hogere score dan een koers dicht bij de bovenkant. Het is positief als de koers gunstig ligt ten opzichte van horizontale steun- en weerstandsniveaus, of als de RSI is oversold. Als de koers uit de stijgende trend is gebroken is dit negatief.
Details

Trading Opportunity

Omgekeerd kop-schouder patroon in ontwikkeling en positieve volume balance

Theorie: Omgekeerd kop-schouder patroon is een trend reversal patroon en geeft een ommekeer van een dalende naar een stijgende trend aan, of met andere woorden, het begin van eens stijgende trend. Het idee hierachter is dat het aandeel lang negatief is geweest met veel nadruk op negatief nieuws en zwakke vooruitzichten. Dit zorgt ervoor dat beleggers in de linker schouder en de kop de koers naar bodems drukken die lager zijn dan eerdere bodems. Bij de stijging in de kop, gaat de koers echter helemaal omhoog naar de eerdere top. Een een dalende trend moeten opeenvolgende toppen lager zijn, en daarom is dit een vroeg signaal dat de dalende trend aan een eind komt. Wanneer de koers dan in de rechter schouder een bodem vormt die hoger is dan de bodem in de kop, hebben we een indicatie dat een stijgende trend is begonnen. De bevestiging krijgen we bij een doorbraak van de halslijn, want dan zal immers ook de volgende top hoger zijn dan de voorgaande. Het kan echter vaak profijtelijk zijn om te kopen als het omgekeerd kop-schouder patroon nog in ontwikkeling is, omdat de koers vaak snel stijgt nadat de halslijn is verbroken.
Positieve volume balance geeft geisoleerd gezien aan dat de trend stijgend is, of dat een dalende trend aan een eind komt. De risk/reward verhouding is aantrekkelijk als allebei deze factoren gelijktijdig optreden, dwz als we een omgekeerd kop-schouder patroon in ontwikkeling hebben en de volume balance positief is.

Score: De kwaliteit van het patroon en de trend, dwz de gelijkenis met een theoritisch ideaal patroon en trend, zijn belangrijk voor de trendberekening. Een koers dicht bij de bodem van de rechter schouder geeft een hogere score dan een koers dicht bij de halslijn. Volume balance en correlatie tussen koers en volumeontwikkeling zijn ook belangrijke factoren bij het bepalen van de score. Het is positief als de koers gunstig ligt ten opzichte van horizontale steun- en weerstandsniveaus, maar hier wordt geen grote waarde aan toegekend. Verder is het positief als de RSI laag is. Negatief voor de score is het als het patroon tegen de maximumkoers in de grafiek ligt, omdat de koers dan onmogelijk ver gedaald kan zijn voordat het patroon werd gevormd. Het is ook negatief als het patroon erg groot is in verhouding tot de trend.
Details

Trading Opportunity

Reactie terug naar steun na koopsignall van patroon

Theorie: Wanneer een koerspatroon wordt verbroken, betekent dit vaak dat de psychologie van de marktpartijen zich in een speciale toestand bevindt. Het kan zijn dat bijvoorbeeld velen spijt hebben dat ze niet eerder hebben gekocht, of dat men spijt heeft dat ze te vroeg hebben verkocht. In het algemeen kunnen we zeggen dat wanneer een weerstandsniveau wordt verbroken, dat alle verkopers die (wellicht door fundamentele oorzaken) op dit niveau lagen, nu weg zijn. De verkopers zijn dus weg, terwijl de koperskant er nog is. Wanneer een koopsignaal van een koerpatroon wordt gegeven, betekent dit vaak dat de koers snel verder stijgt. Het kan dan lastig zijn om tegen een goede prijs te kopen. Soms krijgen we echter een reactie terug na een patroondoorbraak. Men krijgt hierdoor nog een kans om mee te gaan, en deze keer tegen een goede koers. Het is dan ook mogelijk om met een laag risico te investeren door een stop loss net onder de steun van het patroon te zetten.

Score: Bij ideal Trading Opportunities van deze soort, heeft de koers bijna, maar niet helemaal, het koersdoel van het patroon bereikt, en daarna teruggereageerd zodat de koers nu relatief dicht bij de steun van het patroon ligt. Er wordt een lagere score toegekend als de koers het koersdoel al heeft bereikt voor de reactie terug. Een hoge kwaliteit van het patroon, dwz een hoge gelijkenis met een theoretisch perfect patroon, geeft een hoge score. De grootte van het patroon en de tijd sinds het patroon werd verbroken dragen ook bij aan de score. Volume balance en de samenhang tussen volumetoppen en koerstoppen zijn ook belangrijk bij de scoreberekening. Het telt negatief als de koers onder de steunlijn is geweest na de doorbraak. Het is ook negatief als er andere formaties zijn gevormd sinds de doorbraak.
Details

Trading Opportunity

Weerstand verbroken en koers dicht bij grafiekmaximum

Theorie: Eerdere toppen in de koers zijn belangrijk voor de definitie van weerstandsniveaus. Veel beleggers zullen denken dat omdat de koers eerder op dit niveau terviel, en het aandeel duur was, dat dit weer zal gebeuren. Een hoog geaccumuleerd volume op een bepaald koersniveau is ook belangrijk voor de definitie van een weerstand. Hier zijn er waarschijnlijk veel beleggers die weer wensen te verkopen - om een goede verkoop van eerder te herhalen, of om te verkopen zonder verliers. Bij weerstandsniveaus is er daarom een overschot aan verkopers. Wanneer de koers door een weerstand omhoog breekt betekent dit dat de verkopers op dit niveau hebben kunnen verkopen. Er is nog steeds interesse om te kopen, en de koers stijgt verder omdat er een tekort is aan verkopers. Als de weerstand wordt verbroken dicht bij het maximum in de grafiek betekent dit dat er zeer weinig weerstand is bovend de huidige koers. Misschien betekent het ook dat de koers een nieuwe all time high heeft bereikt, zodat er helemaal geen weerstand meer is. De koers wordt dan niet meer gehinderd door verkopers die zonder verlies willen verkopen, en het aandeel kan snel verder stijgen.

Score: Het belangrijkste in de scoreberekening is de sterkte van de weerstand die is verbroken, de afstand van de koers tot dit niveau en de afstand van de koers naar het maximum in de grafiek. Bovendien tellen de trend, eventuele patronen en de volumeontwikkeling mee.
Details

Trading Opportunity

Koopsignaal na een vals verkoopsignaal

Theorie: Een verkoopsignaal van een koerspatroon wordt gegeven wanneer een belangrijk steunniveau wordt verbroken. De psychologie van de marktdeelnemers en de positie van het bedrijf in de business cycle zegt dan dat de koers verder naar beneden moet. Dit zorgt voor behoorlijk koersdruk. Als de koers toch niet daalt naar het koersdoel van het patroon, maar weer opwaarts omkeert, geeft dit vaak aan dat er nieuw positief nieuws is, en dat nieuwe investeerders zijn ingestapt. Het verkoopsignaal was vals. Er zijn weinig zaken zo irriterend als een aandeel wat sterk stijgt, net nadat men het heeft verkocht. Maar het aandeel is nu wel duurder dan toen men verkocht, dus de meeste beleggers die verkochten zullen nu afwachten. Toch stijgt het aandeel verder en breekt opwaarts door een weerstand aan de andere kant van het patroon. De verkopers die nu bij de patroonweerstand lagen zijn nu weg, er is een tekort aan verkopers en er is een koopsignaal gegenereerd. Wat er nu bijzonder is, is dat ook de verkopers onder de bodem van het patroon weg zijn, zodat er een nog grotere onevenwichtigheid is tussen kopers en verkopers dan bij een normaal koopsignaal. Een verdere stijging mag verwacht worden, en het is mogelijk om een strakke stop loss te zetten vlak onder de bovenkant van het patroon.
Een andere manier om dit te verklaren is dat de nieuwsstroom rond het bedrijf negatief werd, of minder positief dan eerst, bij de doorbraak neerwaarts. Veel beleggers verkopen op basis van deze fundamentele informatie. Dit bleek echter onjuist, omdat de nieuwsstroom omkeert, en de koers weer stijgt. Wat eerst negatief leek, is toch niet zo negatief, en er is een nieuwe positieve impuls. De koers breekt door de weerstand van het patroon en zowel de verkopers onder de bodem in het patroon als bij de weerstand zijn weg. Een sterk koopsignaal is gegenereerd, en een verdere stijging mag verwacht worden.

Score: De belangrijkste criteria bij het berekenen van de score voor deze Trading Opportunity is of de doobraak relatief snel na de doorbraak neerwaarts plaatsvindt, of de volumeontwikkeling positief is en of de koers dicht bij de steun aan de bovenkant van de formatie ligt. Bovendien tellen de kwaliteit van het patroon en de richting van de trend.
Details

Trading Opportunity

Positief op Insider Trading en dicht bij steunniveau

Theorie: De insiders in een bedrijf weten veel over het bedrijf, de markt waarin het bedrijf opereert, en de vooruitzichten. Misschien hebben ze zelfs beter inzicht dan de analisten en beleggers die het aandeel volgen. Wanneer Insiders eigen spaargeld inzetten op een verdere stijging door aandelen in het bedrijf te kopen, betekent dit dat het aandeel fundamenteel goedkoop is. Wanneer de aandelenkoers dicht bij een steunniveau ligt, betekent dit of dat de koers naar een steun is teruggevallen, of dat de koers door een weerstand is gebroken en een koopsignaal heeft gegeven. In beide gevallen geeft de psychologie van de markt aan dat de koers verder omhoog kan. Wanneer het aandeel zowel fundamenteel goedkoop is (positief op Insider Trading) als technisch positief, zijn de kansen op een geslaagde investering groot.
Insider Trading Score wordt alleen berekend op de middellange termijn en alleen voor de Noorse en Zweedse markt, dus deze Trading Opportunity bestaat alleen op de middellange termijn voor Noorwegen en Zweden.

Score: De belangrijkste elementen voor de berekening van score voor deze Trading Opportunity zijn Insider Trading Score, de sterkte van het steunniveau en de afstand tot het steunniveau. Bovendien tellen de wijziging van Insider Trading Score van de afgelopen week, de trend, patronen en volumeontwikkeling mee.
Details