try to get document id 59489
try to get document id 59489
try to get document id 59489

Investtech-forskning: Bra köpsignaler när kursen är över stöd och saknar motstånd

Publicerad 13.04.2021

Nya forskningsresultat från Investtech visar att aktier som ligger långt över stöd och som inte har något motstånd har stigit mycket bra den kommande perioden. På samma sätt har aktier som ligger långt under motstånd och inte har något stöd relativt försvagats under den kommande perioden. Trots att detta teoretiskt sett ofta ses som en neutral situation visar forskningsresultaten att det finns statistiskt mycket bra signaler.

Enligt teorin för teknisk analys är stöd och motstånd ett av de mest centrala begreppen, och kan användas för att hitta bra köp- och försäljningsnivåer.

Vi har sett vilka prisrörelser som har följt köp- och säljsignaler från stöd- och motståndsnivåer i Investtechs kursgrafer för de norska, svenska, danska och finska börserna under perioden 2008 till 2020.

I en tidigare forskningsrapport studerade vi hur aktier med signaler från stöd och motstånd utvecklades under coronapandemin 2020 och föregående år 2019.

Här kommer vi att titta på investerarnas beteende under en längre tidsperiod, vilket kan vara representativt för det allmänna investerarnas beteende, och därmed också för den kommande tiden. Syftet är att identifiera signalstyrka och betydelse i de olika signaltyperna - se om de kan säga något om investerarnas beteende, och därigenom förutsäga prisutveckling. Det kan ligga till grund för investeringsstrategier och rekommendationer om vilka aktier som ska köpas och säljas utifrån de givna signalerna.

I den här artikeln tittar vi närmare på aktier som är långt över stöd och saknar motstånd, och aktier som är långt under motstånd och saknar stöd. Vi definierar en köpsignal när kursen är långt över stöd och saknar motstånd, och en säljsignal när kursen är långt under motstånd och saknar stöd. Läs om teorin här.

Forskningsresultat

Köpsignaler
Grafen nedan visar den genomsnittliga kursutvecklingen i aktier med köpsignal från brott genom motstånd som identifierats i Investtechs medellånga kursdiagram. Signalerna utlöses dag 0 och vi har tittat på utvecklingen fram till dag 66. Endast dagar då börsen är öppen ingår, vilket gör att 66 dagar motsvarar ungefär tre månader. Den tjocka blå kurvan visar hur aktier med köpsignaler utvecklades. Det skuggade området anger standardavvikelsen för beräkningarna. Den smala blå kurvan visar hur jämförelseindex utvecklades under samma period.

Figur 1: Norden samlat. Avkastning efter köpsignaler från brott genom motstånd som identifierats i Investtechs medellånga kursdiagram. Tjock, blå kurva är signalaktierna. Tunn, blå kurva är referensindex.

Annualiserad avkastning (baserat på 66-dagars data) Norge Sverige Danmark Finland Viktat snitt
Köpsignal 18.0 % 18.5 % 21.8 % 14.4 % 18.2 %
Referensindex samma period 5.3 % 8.4 % 14.1 % 5.5 % 8.1 %
Meravkastning köpsignal 12.7 %e 10.1 %e 7.7 %e 8.8 %e 10.1 %e

%p står för procentenheter. Årssiffrorna beräknas genom att 66-dagarsperioden upprepas för ett år, förutsatt ett genomsnittligt år har 252 handelsdagar.

Vi ser att aktier med köpsignal från kurs över stöd och avsaknad av motstånd har stigit under kommande period. Årlig meravkastning var 10,1 procentenheter.

Resultaten indikerar att signalerna kan vara värdefulla insatser i en aktiv handelsstrategi, även om mäklar- och andra handelskostnader beaktas.

Säljsignaler
Grafen nedan visar den genomsnittliga kursutvecklingen för aktier med säljsignal som svar på motstånd identifierats i Investtechs medellånga kursdiagram. Signalerna utlöstes dag 0 och vi har tittat på utvecklingen fram till dag 66. Endast dagar då börsen är öppen ingår, vilket gör att 66 dagar motsvarar ungefär tre månader. Den tjocka röda kurvan visar hur aktier med säljsignaler utvecklades. Det skuggade området anger standardavvikelsen för beräkningarna. Den smala röda kurvan visar hur jämförelseindex utvecklades under samma period.

Figur 2: Norden samlat. Avkstning efter säljsignal som svar på motstånd som identifierats i Investtechs medellånga kursdiagram. Den tjocka röda kurvan visar signalaktierna, och den tunna röda kurvan referensindex. Norden 2008-2020.

Annualiserad avkastning (baserat på 66-dagars data) Norge Sverige Danmark Finland Viktat snitt
Säljsignal -9.1 % 12.4 % 0.1 % 7.9 % 4.5 %
Referensindex i samma period 8.8 % 15.6 % 9.7 % 5.2 % 11.6 %
Meravkastning säljsignal -17.9 %e -3.2 %e -9.6 %e 2.6 %e -7.1 %e

Aktier med säljsignal från kurs under motstånd och avsaknad av stöd har i genomsnitt utvecklats svagt den kommande perioden. Den årliga underavkastningen var 7,1 procentenheter.

Historiskt sett har aktier med säljsignal från brott genom det närmaste stödet gett en tydligt lägre avkastning mot andra aktier. Stark statistisk signifikans indikerar att det kan fortsätta vara en bra strategi att sälja sådana aktier i framtiden, för att istället investera i aktier med positiva tekniska signaler.

Slutsats
Aktier som har brutit upp genom motstånd (köpsignal) har fortsatt stiga och de har stigit mer än den allmänna börsutvecklingen. Aktier som har brutit ned genom stöd (säljsignal) har fortsatt göra det svagt framöver. Sådana signaler kan vara värdefulla för beslut om att köpa eller sälja en aktie. Om du bevakar en aktie i syfte att köpa, är tiden efter ett brutet motstånd en statistiskt gynnsam tid att köpa. Detta är i linje med klassisk teknisk analysteori.

Fler detaljer finner du i forskningsrapporten här på norska (kräver abonnemang Pofessional).

Forskningsresultat för aktier som ligger nära stöd eller motstånd finner du här, och för aktier som har brutit upp genom motstand eller ned genom stöd här.

Keywords: h_Res,h_Sup.

 


Investeringsaanbevelingen worden gedaan door Investtech.com AS ("Investtech"). Investtech garandeert geen volledigheid of juistheid van de analyses. Eventuele fouten in de aanbevelingen, koop- en verkoopsignalen en mogelijke negatieve gevolgen hiervan zijn geheel het risico van de belegger. Investtech neemt geen enkele verantwoordelijkheid voor verlies, direct of indirect, als gevolg van het gebruik van Investtechs analyses. Meer informatie omtrent Investtechs analyses kunt u vinden op disclaimer.


Investeringsaanbevelingen worden gedaan door Investtech.com AS ("Investtech"). Investtech garandeert geen volledigheid of juistheid van de analyses. Eventuele fouten in de aanbevelingen, koop- en verkoopsignalen en mogelijke negatieve gevolgen hiervan zijn geheel het risico van de belegger. Investtech neemt geen enkele verantwoordelijkheid voor verlies, direct of indirect, als gevolg van het gebruik van Investtechs analyses. Meer informatie omtrent Investtechs analyses kunt u vinden op disclaimer.

Titlex

OK
+

Cookie consent

We use cookies to give you a better user experience. If you continue to use the website, you accept this. For further details click here.

Our use of cookies

When you use our website, we store a cookie on your device. The cookie is used to recognize your device so that your settings work when you use our websites. The information that is stored is completely anonymised. Cookies are automatically deleted after a certain time.

Necessary cookies

Investtech uses cookies to ensure basic functions such as page navigation and language selection. Without such cookies, the website does not function as it should. You cannot therefore make a reservation against these. If you still want to disable such cookies you can do so in your browser settings. In the Cookies section add this website to the list of sites which are not allowed to save cookies on your device.

Cookies from Google

We use services from Google Analytics and Google AdWords. These register cookies on your device when you visit our website. Google registers your IP address in order to keep statistics on user activity on the website. The IP address is anonymised, so that we have no opportunity to link the activities to a specific person. We use these statistics to be able to offer more interesting content on the website and to constantly improve ourselves. Google AdWords collects data so that our advertising on other websites gives better results. We cannot trace the data of individuals.

Allow cookies from Google