Handelsmöjligheter

Ibland kan aktier uppvisa kombinationer av teknisk förhållanden som starkt indikerar stora kursrörelser. Det är sällan sådana kombinationer uppkommer, men när de gör det, kan man ofta få möjligheter till att göra mycket goda affärer. Detta kallas handelsmöjligheter.
I detta dokumentet beskrivs 10 typer av handelsmöjligheter. För var och en av dem beskrivs teorin som ligger bakom och hur olika storheter som rekommenderad köpkurs, målkurs (target) och stop loss beräknas. Inledningsvis förklaras begrepp som är gemensamt för alla handelsmöjligheterna.

• Begrepp
• Översåld RSI och kurs nära stöd
• Positiv divergens mellan RSI och kurs och kurs nära stöd
• Stigande trendkanal och kurs nära golvet i kanalen
• Köpsignal från rektangelformation i stigande trend
• Rektangelformation under utveckling i stigande trend och kurs nära rektangelstöd
• Omvänd huvud-och-skuldra-formation under utveckling och positiv volymbalans
• Reaktion tillbaka till stöd efter köpsignal från formation
• Brutet motstånd och kurs nära grafmax
• Köpsignal efter falsk säljsignal
• Positiv på insiderhandel och nära stödnivå

Begrepp
Köpkurs vid handelsmöjligheter sätts ofta lägre än dagens kurs. Detta betyder inte att aktien inte är köpvärd nu, utan snarare att man kan uppnå ännu bättre resultat genom att avvakta lite. Man kan t.ex. lägga in en köporder till samma limit som uppgiven köpkurs.

Målkurs sätts till den kurs som aktien antas nå under den uppgivna tidshorisonten. Nivån beräknas ofta utifrån formationshöjd, tak på trendkanalen eller motståndsnivå.

Stop loss anges med två kurser. Den första är den gräns som stop loss sätts till. Om aktien avslutar dagen på eller under denna kursen, ska den (enligt strategin från handelsmöjligheten) säljas. Det kan ofta vara svårt att få sålt aktien precis till stop loss, så därför anges dessutom "stopp loss estimat". Detta beräknas som stopp loss-gränsen minus hälften av aktiens normala variationer under en dag. Detta anses vara en reell utgångskurs vid stopp loss. För aktier med låg likviditet kan det vara svårt att använda sig av stopp loss, och om kursen faller väsentligt under gränsen, är det kanske klokare att avvakta en reaktion upp, än att sälja till en låg kurs.
Observera att stop loss sätts som slutkurs. Ett kursfall under handelsdagen till stop loss ska alltså inte utlösa en försäljning av aktien. Om stop loss utlöses på slutkurs, kan det ofta vara bra att sälja på öppningsauktionen dagen efter. Alternativt kan man sätta en limit beroende på hur marknaden utvecklar sig.

Risk/reward-förhållande På svenska är detta belöning-för-risk-förhållande, och beräknas som uppåtsida i förhållande till nedåtsida, det vill säga avkastning vid en vällyckad investering (försäljning till målkurs) i förhållande till avkastning vid en misslyckad investering (försäljning till stop loss). Nedåtsidan sätts alltid till 1, så ju högre uppåtsidan är, ju högre avkastning beräknas man få, med hänsyn till den risk man tar.
Var uppmärksam på att det i det som nämnts ovan inte har tagits hänsyn till sannolikheten för att mål uppnås och sannolikheten för att stop utlöses. Sannolikheten för måluppnåelse kan vara väsentligt lägre än sannolikheten för stop loss, speciellt vid höga procentuella mål. Detta är något som användaren själv måste överväga.

Tidshorisont anger övre och nedre gräns för hur lång tid det beräknas ta för kursen att gå från köpkurs till målkurs.

Stöd- och motståndsnivåer Om det finns en stöd- eller motståndsnivå mycket nära de först beräknade köp-, mål-, eller stop-loss-kurserna, blir kurserna justerade med hänsyn till detta. Det kan till exempel vara dumt att köpa till kursen 8.90 om det är motstånd vid 9.00. Det kan också vara dumt att sälja till stop loss på 6.60 om det är stöd vid 6.50, eller att sätta upp en målkurs på 12.70 om det är motstånd vid 12.50.

Poängsumma Varje handelsmöjlighet får en poängsumma mellan 0 och 100. Denna visas både i tabellöversikterna och på detaljsidorna (i parentes efter överskriften). Ju högre denna poängsumma är, desto bättre tillfredsställer aktien de kriterier som teoretiskt definerar handelsmöjligheten, och desto bättre anses möjligheten vara för att göra en god affär i aktien. Observera att det är flera av de tekniska indikatorerna vi mäter per aktie som inte ingår i beräkningen av poängsumman för handelsmöjligheter. Flera av dessa, till exempel stöd och motstånd, trendriktning och volymbalans, kan betyda mycket för aktiens tekniska bild. Det är därför inte så att handelsmöjligheterna med de högsta poängsummorna automatiskt kommer ge de bästa affärerna. Vi rekommenderar därför att man ser på helhetsbilden, kort och lång sikt, och gärna att man även värderar fundamental information innan man handlar. Observera även att risknivån inte ingår i poängberäkningen. Två aktier med samma poängsumma kan därmed ha mycket olika risknivåer. Aktier med mycket dålig likviditet blir emellertid exkluderade som handelsmöjligheter, men det är fortfarande relativt låga krav på likviditetssidan för att komma med. Det är satt en gräns på 70 poäng för att en handelsmöjlighet ska anses så bra att den blir listad i översikten. Institutionella användare kan emellertid överstyra denne gränsen under "profil".

Handelsmöjlighet

Översåld RSI och kurs nära stöd

Teori: RSI står för Relative Strength Index och defineras som 100 gånger summan av de sista N dagarnas uppgång dividerat med (summan av de sista N dagarnas uppgång plus summan av de sista N dagarnas nedgång), där N är 14, 21 eller 90 för kort respektive, medellång och lång graf. Översåld RSI, dvs. låga RSI-värden, betyder att kursen den sista tiden har fallit mycket utan reaktioner upp däremellan. Det har varit för stort fokus på negativa saker, och säljarna har styrt aktien fullständigt. Detta kan inte bestå, och aktien bör snart få en reaktion upp.
Att kursen är nära ett stöd, betyder att när kursen tidigare har varit på dessa nivåerna, har den fått en reaktion uppåt. Många som inte var med på förra uppgången, kommer bli benägna till att köpa nu, och de som köpte förra gången, men har sålt av däremellan, kommer köpa på nytt nu.
När dessa kriterierna uppträder samtidigt, har vi en stark signal om att kursen kommer stiga. Samtidigt har vi möjlighet till att investera med låg risk, genom att sätta stopp loss precis under stödet.

Poängsumma: Ju närmare stödet kursen är, och ju starkare detta stöd är, desto högre poängsumma. RSI måste dessutom vara låg och volymbalansen och förhållandet mellan volymtoppar och kurstoppar bör vara positiva. Det är dessutom positivt om det har bildats en bottenpunkt i kurs eller RSI.
Detaljer

Handelsmöjlighet

Positiv divergens mellan RSI och kurs och kurs nära stöd

Teori: Se ovan för definition av RSI. Med RSI mäter man i vilken grad det är köparna eller säljarna som har styrt kursen den sista tiden. Låga värden betyder att säljarna har styrt kursen, medan höga värden betyder att köparna har styrt kursen. När RSI-kurvan stiger betyder det att köpintresset ökar och att köparna, relativt sett, får större betydelse för kursbestämningen. Om dett händer samtidigt som kursen går sidlängs, eller till och med faller, anses det som en tidig signal på en möjlig vändning upp i kurs.
Att kursen är nära ett stöd, betyder att när kursen tidigare har varit på dessa nivåerna, har den fått en reaktion upp. Många som inte var med på förra uppgången, kommer bli benägna till att köpa nu, och de som köpte förra gången, men har sålt av däremellan, kommer köpa på nytt nu.
När dessa kriterierna uppträder samtidigt, har vi en stark signal om att kursen kommer stiga. Samtidigt har vi möjlighet till att investera med låg risk, genom att sätta stopp loss precis under stödet.

Poängsumma: Graden av divergens mellan RSI och kurs är viktigt i poängberäkningen. Dessutom bör kursen vara nära stödlinjen och stödet bör vara starkt. Det läggs dessutom vikt på volymbalans och förhållandet mellan volymtoppar och kurstoppar. Även trend och formationer har betydelse för poängberäkningen.
Detaljer

Handelsmöjlighet

Stigande trendkanal och kurs nära golvet i kanalen

Teori: Ekonomin i aktiebolagen utvecklar sig i vågor. När ett bolag först har lagt fram positiva nyheter, eller marknadsutsikterna ändras i positiv riktning, finns det en tendens att det kommer mer i samma rikting. Det finns också en tendens till att det blir mer fokus på de positiva nyheterna och mindre på de negativa, eller att nyheter vänds i positiv riktning. En aktie som ligger i en stigande trendkanal förväntas därmed stiga vidare inom kanalen. Ofta svänger aktien upp och ner på kort sikt inom kanalen. Uppsidan är därmed högre när den ligger nära golvet i kanalen, än då den ligger nära taket. När den ligger nära golvet i trendkanalen, indikeras därmed en uppgång både på kort och längre sikt. Man har dessutom möjlighet till att sätta ett nära stop loss vid brott ner genom golvet i kanalen.

Poängsumma: Ju närmare kursen ligger golvet i trendkanalen och ju högre kvalitet trendkanalen har, desto högre poängsumma. Et kraftigt kursfall på kort sikt, så att RSI antar ett lågt värde, bidrar också till högre poängsumma. På samma sätt bidrar positiv volymbalans och en bra samstämmighet mellan volymtoppar och kurstoppar. Säljsignaler från formationer och nära motståndsnivåer drar ner poängsumman.
Detaljer

Handelsmöjlighet

Köpsignal från en rektangelformation i stigande trend

Teori: Som har beskrivits under "Stigande trend och kurs nära stöd" förväntas en aktie som ligger i en stigande trendkanal att stiga vidare innanför kanalen. När en rektangelformation utvecklas, bildas ett motståndsområde med övervikt av säljare nära taket av rektangeln. När kursen stiger genom motståndet betyder det att dessa säljarna har fått sålt ut. Köparsidan är fortfarande lika stor, men det är nu ett underskott av säljare så att kursen dras vidare upp. Om man är snabb och kommer in till en kurs nära stödet från rektangeln, får man en god ingångskurs och kan sätta en snäv stopp loss. Om kursen har stigit mycket efter brottet på rektangeln kan det vara bättre att avvänta en reaktion tillbaka innan man går in.

Poängsumma: Formationens och trendens kvalitet, dvs. graden av likhet med en teoretiskt idealisk formation och trend, är viktigt i poängberäkningen. Storleken på formationen och hur länge det är sedan den blev bruten, är också viktiga bidrag till poängsumman. En kurs nära stödet i formationen ger en högre poängsumma än en kurs nära målet i formationen. Det räknas som negativt om kursen har varit under stödlinjen efter brottet. Det är också negativt om andra formationer har bildats efter brottet.
Detaljer

Handelsmöjlighet

Rektangelformation under utveckling i stigande trend och kurs nära rektangelstöd

Teori: Som beskrivits under "Stigande trend och kurs nära stöd" förväntas en aktie som ligger i en stigande trendkanal stiga vidare innanför kanalen. När aktien utvecklar en rektangelformation, ses detta bara som en konsolidering eller paus innan uppgången fortsätter. Detta gäller även om trenden bryts under utvecklingen av rektangelformationen, men det är då en något större risk för brott nedåt. Ofta stiger kursen snabbt när en rektangelformasjon väl har blivit bruten. Därmed kommer man att få en betydligt bättre ingångskurs om man köper före brottet. Allra bäst kurs får man om man köper nära golvet i rektangelformationen. En passande stop loss kan sättas strax under golvet, så att nersidan blir liten och risk/reward hög. Försiktiga investerare kan välja att gå ur aktien vid taket av rektangelformationen, medan de som vill ha högsta möjliga avkastning bör sitta kvar tills dess kursmålet i formationen nås.

Poängsumma: Formationens och trendens kvalitet, dvs. graden av likhet med en teoretisk idealisk formation och trend, är viktig i poängberäkningen. En kurs nära golvet i rektangeln ger en högre poängsumma än en kurs nära taket. Det är positivt om kursen ligger bra till i förhållande till horisontala stöd- og motståndsnivåer, eller om RSI är översålt. Det är negativt för poängsumman om kursen har brutit ut ur den stigande trendkanalen.
Detaljer

Handelsmöjlighet

Omvänd huvud-och-skuldra-formation under utveckling och positiv volymbalans

Teori: Omvänd huvud-och-skuldra (på engelska "Inverted Head and Shoulders" - IHS) är en trendreverseringsformation och signaliserar en reversering från en fallande trend till en stigande trend, eller med andra ord, en inledning av en stigande trend. Tanken är att aktien har varit negativ över en längre tid och att det har varit fokus på negativa nyheter och dåliga framtidsutsikter. Detta leder till att investerare både i den vänstra skuldran och i huvudet pressar ned kursen till bottnar som är lägre än tidigare bottnar. Vid uppgången i huvudet, stiger emellertid kursen ända upp i nivå med den tidigare toppen. I en fallande trend ska efterföljande toppar vara lägre än de tidigare, så detta är därmed en tidig signal på en avslutning av den fallande trenden. När kursen sedan i höger skuldra bildar en bottenpunkt som är högre än botten i huvudet, har vi en indikation på att en stigande trend har påbörjats. Bekräftelsen får vi vid brott upp genom halslinjen, för då kommer även nästa topp att vara högre än föregående topp. Det är emellertid ofta mycket att tjäna på att gå in redan medan den omvända huvud-och-skuldra-formationen är under utveckling, då kursen ofta går snabbt vidare när motståndet vid halslinjen blir brutet.
Positiv volymbalans indikerar isolerat sett att trenden är stigande, eller at en fallande trend går mot slutet. Därför anses risk/reward-förhållandet som attraktivt när bägge dessa förhållandena uppträder samtidigt, dvs. när vi har en omvänd huvud-och-skuldra-formation under utveckling och volymbalansen är positiv.

Poängsumma: Formationens och trendens kvalitet, dvs. grad av likhet med en teoretiskt idealisk formation och trend, är viktig i poängberäkningen. En kurs nära botten i den högra skuldran ger en högre poängsumma än en kurs nära halslinjen. Volymbalans och korrelation mellan kurs och volymutveckling är viktiga bidrag till den samlade poängsumman. Det är positivt om kursen ligger bra till i förhållande till horisontala stöd- och motståndsnivåer, men detta har inte så stor vikt. Det är också positivt om RSI är låg. Det är negativt för poängsumman om formationen uppträder nära max i grafen, därför att kursen då omöjligen kan ha fallit speciellt mycket före bildandet av formationen. Det är också negativt om formationen är mycket stor i förhållande till trenden.
Detaljer

Handelsmöjlighet

Reaktion tillbaka till stödet efter köpsignal i formation

Teori: När en kursformation blir bruten, betyder det ofta att marknadsaktörernas psyke totalt sett är i ett speciellt tilstånd. Detta kan till exempel vara att många sitter och ångrar på att de inte köpte tidigare, eller ångrar på at de sålde för tidigt. Generelt kan vi säga att då en motståndsnivå bryts, är alla säljarna som (kanske av fundamentala skäl) har suttit kvar på denna nivån, borta. Säljarsidan är därmed borta, medans köparsidan fortfarande är kvar. När en köpsignal från en formation utlöses, leder det därför ofta till att kursen snabbt stiger vidare. Det kan då vara svårare att komma in på marknaden till bra kurser. Då och då får vi emellertid en reaktion tillbaka efter ett formationsbrott. Man får därmed en ny möjlighet till att följa med, och denna gången till bra ingångskurser. Man kan även investera till låg risk om man sätter stop loss precis under stödnivån i formationen.

Poängsumma: Vid idealiska handelsmöjligheter av denna typen, har kursen nästan, men inte helt nått kursmålet i formationen, och nu reagerat tillbaka så att den ligger relativt nära stödet i formationen. Det ger en lägre poängsumma om kursen redan har nått kursmålet innan den har reagerat tillbaka igen. Hög kvalitet på formationen, dvs. att formationen är lik en teoretiskt perfekt formation, ger hög poängsumma. Storleken på formationen och ålder, dvs. hur länge det är sedan den bröts, bidrar också till poängsumman. Volymbalans och sammanhanget mellan volymtoppar och kurstoppar är också viktigt i poängberäkningen. Det räknas som negativt om kursen har varit under stödlinjen efter brottet. Det är også negativt om andra formationer har bildats efter brottet.
Detaljer

Handelsmöjlighet

Brutet motstånd och kurs nära grafmax

Teori: Tidigare toppar i kursen är viktigt för att definiera motståndsnivåer. Här tänker många att kursen föll sist den var på denna nivån och att aktien var dyr, och att den därmed ska gå ner i kurs nu också. Högt ackumulerad volym på en bestämd kursnivå är också viktigt för att definiera motstånd. Här är det sannolikt att många åter vill sälja när kursen når denna nivån - antingen för att kopiera en tidigare lyckosam försäljning, eller för att gå ur utan förluster. Vid motståndsnivåer är det därmed ett överskott av säljare. När kursen bryter upp genom motståndet betyder det att säljarna på denna nivån har fått sålt sina aktier. Det är fortfarande ett köpintresse, och kursen stiger vidare då det nu är ett underskott av säljare. Om motstånd bryts nära toppen i grafen betyder det att det är mycket litet motstånd över dagens kurs. Kanske betyder det också att kursen har nått en ny rekordnotering, så att det inte är motstånd överhuvudtaget. Kursen blir därmed inte längre hindrad av säljare som ska gå ut ur marknaden utan förluster, och aktien kan snabbt gå vidare.

Poängsumma: Det viktigaste i poängberäkningen är styrkan på motstånden som har brutits, avståndet från kursen och ned till denna nivån, och avståndet från kursen och upp till maxkurs i grafen. Dessutom har trend, eventuella formationer och volymutveckling betydelse.
Detaljer

Handelsmöjlighet

Köpsignal efter falsk säljsignal

Teori: En säljsignal i en kursformation utlöses när en viktig stödnivå bryts. Psykologin bland marknadsaktörerna och bolagets position i sin businesscykel bestämmer då att kursen ska fortsätta ner. Detta får många investerare att sälja av aktien. Om kursen iallafall inte faller ner till kursmålet i formationen, utan istället vänder upp, indikerar detta ofta att ny och positiv information har tillkommit, och att nya investerare är på väg in i aktien. Säljsignalen var falsk. Det är få saker som är så irriterande som då aktien man precis har sålt, stiger kraftigt. Men aktien är ju dyrare nu än då man sålde, så flertalet av de som sålde vid brottet ner blir stående vid sidan om. Aktien stiger ändå vidare och bryter upp på motsatt sida av formationen. Säljarna som låg vid formationsmotståndet är borta, det råder underskott på säljare och en köpsignal har utlösts. Det som är lite speciellt här är att också säljarna under golvet i formationen är borta, vilket gör att det blir ännu större obalans mellan köpare och säljare än vid en vanlig köpsignal. En vidare uppgång indikeras, och man har möjlighet till att sätta en snäv stop loss precis under taket i formationen.
Ett annat sätt att förklara detta på är att nyhetsfloden rund bolaget blev negativ, eller mindre positiv än tidigare, vid brottet ner i formationen. Många säljer av fundamentala orsaker. Detta visade sig emellertid vara fel, eftersom nyhetsströmmen vänder igen, och kursen stiger. Det som såg ut att vara negativt, var inte så negativt iallafall, och nya positiva impulser har tillkommit. Kursen bryter upp över formationsmotståndet och både säljarna under golvet i formationen och vid motståndet är borta. En kraftig köpsignal har utlösts, och vidare uppgång indikeras.

Poängsumma: De viktigaste kriterierna vid beräkning av poängsumma för denna typen av handelsmöjlighet, är om brottet upp sker relativt snabbt efter brottet ner, om volymutvecklingen är positiv och om kursen ligger nära stödet vid taket i formationen. Dessutom har kvaliteten på formationen och trendriktningen betydelse.
Detaljer

Handelsmöjlighet

Positiv på insiderhandel och nära stödnivå

Teori: Insiders i ett bolag har god kunskap om företaget, marknaden den opererar i och framtidsutsikterna. Kanske har de till och med bättre kunskap än analytiker och investerare som följer aktien. När insiders satsar egna sparpengar på att kursen ska stiga, och köper aktier i bolaget, betyder det att de anser aktien som fundamentalt billig. När aktiekursen ligger nära en stödnivå, betyder det antingen att den har fallit tillbaka till stödet, eller att den har brutit upp genom en motståndsnivå och utlöst en köpsignal. I bägge fallen indikerar marknadspsykologin att kursen ska fortsätta upp. När aktien både är fundamentalt billig (positiv på insider) och tekniskt positiv, har man goda förutsättningar till att göra en vällyckad investering.
Insiderpoängsumman kalkuleras bara på medellång sikt, och bara för den norska og svenska marknaden, så denna handelsmöjligheten finns bara på medellång sikt för Norge och Sverige.

Poängsumma: De viktigaste elementen i beräkningen av poängsumma för denna handelsmöjligheten är insiderpoängsumman, styrkan på stödnivån och avståndet till stödnivån. Dessutom har förändringar i insiderpoängsumman den sista veckan, trend, formationer och volymutveckling betydelse.
Detaljer