try to get document id 52511
try to get document id 52511
try to get document id 52511

Investtech Research: Excess return after break upwards from rising trend

Published March 3, 2020

New research from Investtech shows that stocks breaking upwards from medium term rising trends on average have risen 5.9 per cent in three months. The research results largely confirm technical analysis theory, which states that breaks upwards from rising trends give greater rates of increase.

Trends are one of the most important elements of technical analysis. They are visual and intuitive and describe in which direction a stock is moving. According to technical analysis theory, stocks within a rising trend will continue to rise. A rising trend indicates lasting and increasing optimism among investors, often as a result of a great deal of positive news about the stock.

The trend gives the rising rate of the stock price, and the stock's price target is found by extrapolating trend lines. We distinguish between rising trends, horizontal trends and falling trends. More information on trends and how Investtech identifies different trends can be found here.

Investtech's algorithms identify trend breaks for you. A current example may be New York Times Co., which has broken upwards from a medium term rising trend per March 2nd.

Figure 1:New York Times Co. (NYT.US) Close: 37.27 (-0.19), Mar 2, 2020

Our subscribers can find stocks with these positive signals using for instance the tool Trend signals.

We wanted to study the statistical results yielded by buy signals from breaks upwards from rising trends and therefore studied return from Norwegian, Swedish, Danish and Finnish stocks following buy and sell signals from breaks upwards from rising trends and breaks downwards from falling trends identified in Investtech’s price charts in the short, medium and long term. We had up to 23 years of data, from 1996 to 2018. We defined a buy signal as the first day a stock entered a rising trend, or when the stock was in a rising trend and it had been more than 22 days since the previous signal.

The chart below shows average price development following buy signals from breaks upwards from rising trends identified in Investtech’s medium term price charts in the Nordic markets. The signals are triggered on day 0. Only days when the exchange is open are included, so 66 days equal approximately three months. The thick blue line shows the development of buy signal stocks. The shaded areas are the standard deviation of the calculations. The thin blue line shows benchmark development in the same period as the buy signal stocks.

Figure 2: Buy signal from rising trend, medium term, the Nordic markets combined.

Stocks breaking upwards from short term rising trends rose 2.4 per cent in the next month. Compared to benchmark in the same period, stocks breaking upwards from rising trends did 1.3 percentage points better, which equals an annualised excess return of 17.5 percentage points.

Stocks breaking upwards from medium term rising trends rose 5.9 per cent in the next three months. Compared to benchmark in the same period, stocks breaking upwards from rising trends did 2.8 percentage points better, which equals an annualised excess return of 12 percentage points.

Stocks breaking upwards from long term rising trends rose 4.6 per cent in the next three months. Compared to benchmark in the same period, stocks breaking upwards from rising trends did 2 percentage points better, which equals an annualised excess return of 8.6 percentage points.

The results are consistent across all four markets and show that stocks breaking upwards from a rising trend continued to rise and outperformed both the trend and benchmark in the next three months.

The time period for the study is fairly long, the data quality is considered to be good and the algorithms used are entirely automatic. Statistical measures suggest a high degree of significance.

There is high likelihood that trend signals will give good indications of how stocks will develop also in the future. Stocks breaking upwards from rising trends are statistically expected to outperform benchmark.

Please find more details and results in the research reports here:

Break in trend direction, short term

Break in trend direction, medium term

Break in trend direction, long term

Keywords: h_TRBrU,help topic main report.

Skrivet av

Asbjørn Taugbøl
Analytiker
i Investtech

"Investtech analyserar psykologin i marknaden och ger dig konkreta tradingförslag varje dag."

Espen Grönstad
Partner & Senior Advisor - Investtech
 


Investtech garanterar inte fullständigheten eller korrektheten av analyserna. Eventuell exponering utifrån de råd / signaler som framkommer i analyserna görs helt och fullt på den enskilda investerarens räkning och risk. Investtech är inte ansvarig för någon form för förlust, varken direkt eller indirekt, som uppstår som en följd av att ha använt Investtechs analyser. Upplysningar om eventuella intressekonflikter kommer alltid att framgå av investeringsrekommendationen. Ytterligare information om Investtechs analyser finns på infosidan.


Investtech garanterar inte fullständigheten eller korrektheten av analyserna. Eventuell exponering utifrån de råd / signaler som framkommer i analyserna görs helt och fullt på den enskilda investerarens räkning och risk. Investtech är inte ansvarig för någon form för förlust, varken direkt eller indirekt, som uppstår som en följd av att ha använt Investtechs analyser. Upplysningar om eventuella intressekonflikter kommer alltid att framgå av investeringsrekommendationen. Ytterligare information om Investtechs analyser finns på infosidan.

Titlex

OK
+

Om cookies

Investtech använder cookies. Genom att fortsätta surfa på webbplatsen accepterar du vår användning av cookies. Läs mer om cookies.

Vår användning av cookies/h2>

När du använder vår webbplats lagrar vi en cookie på din enhet. Cookien används för att känna igen din enhet så att dina inställningar fungerar när du använder vår webbplats. Informationen som lagras är helt anonymiserad. Cookies raderas automatiskt efter en viss tid.

Nödvändiga cookies

Investtech använder cookies för att säkerställa grundläggande funktioner som sidnavigering och språkval. Utan sådana cookies fungerar inte webbplatsen som den ska. Du kan därför inte reservera dig mot dessa. Om du fortfarande vill inaktivera sådana cookies kan du göra det i din webbläsarinställningar. I inställningarna för Cookies lägg till denna webbplats i listan över webbplatser som inte får spara cookies på din enhet.

Cookies från Google

Vi använder tjänster från Google Analytics och Google AdWords. Dessa registrerar cookies på din enhet när du besöker vår webbplats. Google registrerar din IP-adress för att kunna föra statistik över användaraktivitet på webbplatsen. IP-adressen är anonymiserad, så att vi inte har någon möjlighet att koppla aktiviteterna till en specifik person. Vi använder denna statistik för att kunna erbjuda mer intressant innehåll på hemsidan och för att ständigt förbättra oss. Google AdWords samlar in data så att vår annonsering på andra webbplatser ger bättre resultat. Vi kan inte spåra personuppgifter.

Tillåt cookies från Google